個股分析
大唐新能源(1798.HK)
簡介
在中國從事風電項目的開發、管理及營運。
分析
- 政策支持: 國務院印發的《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》，提出加快西北風電光伏、海上風電等清潔能源基地建設，積極發展分散式風電，對公司業務有支持作用。
- 老風電埸改造機遇: 目前約有1.96吉瓦的容量符合「改造小型設施」的改換條件，該批資產一旦改造並重新啟動，平均可以使發電量增加一倍以上，功率增加三倍以上的輸出，對整體產能正面。
- 槓桿下降: 採取審慎擴張策略，錄得穩定經營現金流約71.4億元，淨負債持續去槓桿比率下降3.6個百分點至169.1%，加上新發行的公司債利率僅約2.1%，助舒緩流動性壓力。
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看法:
近期投資者對內地的新能源企業的興趣上升，加上政策的扶持，令到市場加大對於風電的整體前景看好，對風電股份帶來有利的支持，大唐估值有重估空間。短期剛需留意接下來今年半年業績公佈的電價情況和棄電的幅度，回調過急可視為入場機會。
風險:
風能建設不及預期，內地電力需求減少。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：1.97 港元
短線目標價：2.20 港元
中線目標價：2.50 港元
止蝕價：1.88 港元
權益披露
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