簡介
- 全美最大的固網電話及行動電話電信服務供應商
分析
- 第二季度業績平穩: 營收為298億美元，同比下降0.4%，略低於市場預期。非GAAP每股收益為0.57美元，與市場預期一致。調整後EBITDA為113億美元，與預期相符。
- 用戶數量穩定上升: 月度手機用户淨增41.9萬，這是8個季度以來首次出現同比增長，遠高於分析師預期的27.9萬。客户流失率(每月取消服務的客户數量)降至0.7%，得益於一項為新老客户提供相同促銷活動的營銷舉措。
- 多措並舉降本增效: 公司減少在媒體和電視等專案上的支出，並重點投資5G領域。與此同時，公司關閉辦公室，並試圖出售其在多年收購中獲得的資產。
| 股票代號 | T.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 17.53美元 |
| 一手入場費 | HK$ 135港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,233億美元 |
| 年初至今股價變化 | +2.8% |
| 2023財年Q4收入 | USD 320億 (YoY +2.2%) |
| 2023財年Q4盈利 | USD 21.9億 (YoY NA) |
| 2024財年預測盈利 | USD 153.9億 (YoY +6.9%) |
| 預測股息回報率 | 6.48厘 |
| 今年預測市盈率 | 7.7x vs 6.9x (過去2年平均) |
| 2023財年Q4收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 通信業務 | 96.6% | +1.4% |
| 拉美業務 | 3.4% | +26.6% |
看法:
公司經歷了一年多的業績低迷，但用戶數量持續增長，推動業績有所回暖。公司持續通過不同手段進行降本增效，利潤方面有望改善。
風險:
成本上升；行業競爭加劇。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價： 19.37美元
建議買入價：19.00美元
目標價：21.00美元
止蝕價：18.00美元
權益披露
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