简介
- 是一家会员订阅制的流媒体播放平台，专注于电视剧、电影和纪录片的点播访问。
分析
- 第二季业绩表现超出预期: 收入按年增长16.8%至95亿，纯利按年增长44.3%至21亿。经营利润达到26亿美元，较去年同期增长42.5%，高于市场普遍预测25.4亿美元，主要来自于用户增长向好及成本管控措施奏效。
- 付费用户保持高增长: 目前总付费用户近2亿8000万个，按年增长超过16%，当中有广告的用户按年增加34%。说明Netflix为改变套餐定价和内容阵容、限制密码共用以及发展广告订阅服务所做的努力正在取得成效。
- 下季预期较为保守: 管理层预计2024财年第三季度公司营收将达97.27亿美元，与去年同期的85.42亿美元相比增长13.9%，未能达到分析师预期。
| 股票代号 | NFLX.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 642.76美元 |
| 一手入场费 | HK$ 4,940港元 |
| 总市值 | ~US$ 2,718亿美元 |
| 年初至今股价变化 | 30.1% |
| 2024财年Q2收入 | USD 95亿 (YoY +17%) |
| 2024财年Q2盈利 | USD 21亿 (YoY +44%) |
| 2024财年预测盈利 | USD 83.3亿 (YoY +54%) |
| 预测股息回报率 | 0厘 |
| 今年预测市盈率 | 33.2x vs 26.6x (过去2年平均) |
| 2024财年Q2 收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 美国和加拿大 | 45% | +19% |
| 歐洲、中東和非洲 | 31% | +17% |
| 拉丁美洲 | 13% | +12% |
| 亚太 | 11% | +14% |
看法:
尽管下季指引审慎，但公司推出广告低价计画后带动的付费用户数或超预期，看好公司在体育直播及游戏的新布局。
风险:
广告会员增长不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
现价：642.76美元
建议买入价：630.00美元
目标价：695.00美元
止蚀价：600.00美元
权益披露
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