简介
- 一家全球领先的生物制药公司，在用于糖尿病治疗的胰岛素开发和生产方面居世界领先地位
分析
- 业绩增长持续强劲： 2023年营业收入2322.61亿丹麦克朗（约337.71亿美元），同比增长31%；利润为1025.74亿丹麦克朗（约149.14亿美元），同比增长37%。
- 糖尿病与减肥版块业务显著增长： 糖尿病和肥胖护理业务收入 2150.98 亿丹麦克朗（312.75亿美元），同比增长 38%。 其中司美格鲁肽作为诺和诺德的明星产品，2023年销售额为1458.11亿丹麦克朗（约合212.01亿美元），同比增长88.78%，占总营收的62.78%。
- 2024年业绩指引保持乐观态度：销售额增长预计为18%至26%。 营业利润增长预计为21%至29%。
| 股票代号 | NVO.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 129.83美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,015港元 |
| 总市值 | ~US$ 5,855亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +25.5% |
| 2023财年Q4收入 | DKK 659亿 (YoY +37%) |
| 2023财年Q4盈利 | DKK 220亿 (YoY +62%) |
| 2024年预测盈利 | DKK 1044亿 (YoY +25%) |
| 预测股息回报 | 1.31厘 |
| 今年预测市盈率 | 36.6x vs 30.9x (过去2年平均) |
| 2023财年Q4 收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 糖尿病业务 | 18% | +147% |
| 减肥药业务 | 75% | 24% |
| 罕见病业务 | 7% | +16% |
看法:
諾和諾德在減肥藥領域擁有深厚的護城河，面對龐大的減肥藥需求，預計諾和諾德的龍頭地位難以撼動。
风险:
研发和销售不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
現價： 128.76美元
建議買入價：125.0美元
目標價：137.5美元
止蝕價：119.0美元
权益披露
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