簡介
- 主要经营中式火锅店
分析
- 翻台率明显回升: 下半年翻台率恢复良好，三季度翻台率同比增长超过25%，四季度逐月环比有显著提升，12月整体翻台率已基本回到2019年同期水平。
- 有望重启门店扩张计画: 根据管理层介绍，2023年全年新开门店9家，由于关闭部分经营状况不佳的门店，2023全年净增加门店数有限。 但是随着客流的恢复及成本的节约，未来门店有望重启扩张。
- 拓展新业务，积极寻找新增量: 为了拓宽未来在低线城市的开店空间，公司正积极布局新的业务模型（包括以“嗨捞”为代表的轻量店、牛肉工坊、以及小摊 、露营车等）。
| 股票代號 | 6862.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 13.82港元 |
| 一手入場費 | HK$ ~14,200港元 |
| 總市值 | HK$ ~792億港元 |
| 年初至今股價變化 | -2.34% |
| 2023財年H1收入 | 人民幣188.9億元 (YoY +12.7%) |
| 2023財年H1盈利 | 人民幣22.6億元 (YoY NA) |
| 2024年預測盈利 | 人民幣43億元 (YoY +214.7%) |
| 預測股息回報率 | 1.49厘 |
| 今年預測市盈率 | 14.1x vs 29.8x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 餐廳經營 | 95% | +13.1% |
| 外賣業務 | 2.5% | +0% |
| 調味品及食材銷售 | 2.5% | +5.5% |
看法:
尽管内地消费复苏不及预期，公司积极布局新业务，寻找收入来源，同时不断改善门店经营情况，翻台率和客流恢复程度领先行业，仍为餐饮股的代表。
風險:
食品安全及行业竞争加剧。
股价走势
圖片來源:Bloomberg
现价：13.82港元
建议买入价：13.5港元
目标价： 14.9港元
止蚀价： 12.9港元
權益披露
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