簡介
- 全美最大的固网电话及行动电话电信服务供应商
分析
- 第四季度业绩平稳: Q4营业收入同比微增2.4%至320亿美元，超出市场预期的315亿美元。惟调整后每股收益为54美分，低于预期的56美分。
- 用户数量稳定上升: 第四季度新增移动用户52.6万，超过了市场预期的49万，用户增长在一定程度上得益于假日季销售和苹果iPhone 15的大力促销，其中约27.3万名新客户注册了AT&T的高速光纤服务。全年来看移动用户增幅逾170万个，宽频用户增幅为110万个。
- 多措并举降本增效: 公司减少在媒体和电视等专案上的支出，并重点投资5G领域。与此同时，公司关闭办公室，并试图出售其在多年收购中获得的资产。
| 股票代號 | T.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 17.53美元 |
| 一手入場費 | HK$ 135港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,233億美元 |
| 年初至今股價變化 | +2.8% |
| 2023財年H1收入 | USD 320億 (YoY +2.2%) |
| 2023財年H1盈利 | USD 21.9億 (YoY NA) |
| 2024年預測盈利 | USD 153.9億 (YoY +6.9%) |
| 預測股息回報率 | 6.48厘 |
| 今年預測市盈率 | 7.7x vs 6.9x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 通信業務 | 96.6% | +1.4% |
| 拉美業務 | 3.4% | +26.6% |
看法:
公司经历了一年多的业绩低迷，但用户数量持续增长，推动第四季度业绩有所回暖。公司持续通过不同手段进行降本增效，利润方面有望改善。
風險:
成本上升；行业竞争加剧。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价： 17.53美元
建议买入价：17.00美元
目标价：18.70美元
止蚀价：16.15美元