簡介
- 集团的主要业务为在香港、亚太地区及世界其他地方提供科技及电讯及相关服务，亦从事内容创作、艺人管理及活动业务。
分析
- 高股息企业: 而2022年末期息和2023年中期息分别为28.48和9.77港仙，合共38.25港仙，股息率为9.22%，领先行业平均。公司从2004年至今持续稳定派息，凭借业务稳定，相信可以保持稳定的高派息政策。
- 旗下Viu获CANAL+认购3亿美元股份:公司与 CANAL+ 集团联合宣布建立战略伙伴关系,加快推动 Viu 于亚洲、中东及南非领先泛区域串流视像平台的增长。
- 核心业绩受经济周期影响低: 2023财年上半年收入为168.5亿港元，同比微增1%。尽管流动通讯产品销售较为疲弱，香港电讯总收益仍增加2%至港币164亿元，占总收入的97%，且不太受经济周期影响。
| 股票代號 | 0008.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 4.16港元 |
| 一手入場費 | ~4,160港元 |
| 總市值 | ~HK$ 322億港元 |
| 年初至今股價變化 | 0% |
| 2023財年H1收入 | HK$ 168.5億元 (YoY +0.7%) |
| 2023財年H1盈利 | HK$ 4.86億元 (YoY NA) |
| 2024年預測盈利 | HK$ 2,170千萬元(YoY NA) |
| 預測股息回報率 | 9.45厘 |
| 今年預測市盈率 | 1386.7x vs 293.3x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 香港電訊 | 97% | +2% |
| 其他業務 | 3% | -22.5% |
看法:
相信公司可受惠于市场竞争稳定、5G持续升级、工业互联网需求强劲及效率改善。香港电讯市场竞争料会回稳，宽频营运商焦点由争取用户数目改为提升ARPU。
風險:
产品价格下调，政府放宽牌照申请。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：4.16港元
建议买入价：4.05港元
目标价：4.50港元
止蚀价：3.85港元