簡介
- 集團的主要業務為在香港、亞太地區及世界其他地方提供科技及電訊及相關服務，亦從事內容創作、藝人管理及活動業務。
分析
- 高股息企業: 而2022年末期息和2023年中期息分別為28.48和9.77港仙，合共38.25港仙，股息率為9.22%，領先行業平均。公司從2004年至今持續穩定派息，憑藉業務穩定，相信可以保持穩定的高派息政策。
- 旗下Viu獲CANAL+認購3億美元股份:公司與 CANAL+ 集團聯合宣佈建立戰略夥伴關係,加快推動 Viu 於亞洲、中東及南非領先泛區域串流視像平台的增長。
- 核心業績受經濟周期影響低: 2023財年上半年收入為168.5億港元，同比微增1%。儘管流動通訊產品銷售較為疲弱，香港電訊總收益仍增加2%至港幣164億元，佔總收入的97%，且不太受經濟周期影響。
| 股票代號 | 0008.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 4.16港元 |
| 一手入場費 | ~4,160港元 |
| 總市值 | ~HK$ 322億港元 |
| 年初至今股價變化 | 0% |
| 2023財年H1收入 | HK$ 168.5億元 (YoY +0.7%) |
| 2023財年H1盈利 | HK$ 4.86億元 (YoY NA) |
| 2024年預測盈利 | HK$ 2,170千萬元(YoY NA) |
| 預測股息回報率 | 9.45厘 |
| 今年預測市盈率 | 1386.7x vs 293.3x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 香港電訊 | 97% | +2% |
| 其他業務 | 3% | -22.5% |
看法:
相信公司可受惠於市場競爭穩定、5G持續升級、工業互聯網需求強勁及效率改善。香港電訊市場競爭料會回穩，寬頻營運商焦點由爭取用戶數目改為提升ARPU。
風險:
產品價格下調，政府放寬牌照申請。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：4.16港元
建議買入價：4.05港元
目標價：4.50港元
止蝕價：3.85港元