簡介
- 主要從事提供綜合性固定通信業務、移動通信業務等基礎移動業務
分析
- 業績符合預期: 前三季度實現營收2816.93億元，同比上升6.7%。其中，主營業務收入為2525.2億元，比去年同期提升5.4%。淨利潤為172.46億元，同比增加10.1%。
- 用戶數穩步攀升: 前三季度移動用戶規模達到3.32億戶，移動用戶淨增達到967萬戶；移動ARPU達到44.3元。固網寬頻用戶達到1.11億戶，年內淨增用戶突破783萬戶，寬頻綜合ARPU2達到47.9元，用戶價值穩中有升。
- 數據化業務強勁增長: 物聯網終端連接數達到4.67億個，推動物聯網業務收入實現人民幣75.2億元，同比增幅達到21.9%。大數據業務實現收入40.7億元，同比增幅達到46.7%。
| 股票代號 | 762.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 4.80港元 |
| 一手入場費 | ~ 9,600港元 |
| 總市值 | ~HK$ 1,469億港元 |
| 年初至今股價變化 | -2.0% |
| 2023財年H1收入 | CNY 899億元 (YoY +2.4%) |
| 2023財年H1盈利 | CNY 48億元 (YoY +3.1%) |
| 2024年預測盈利 | CNY 187億元(YoY +12% ) |
| 預測股息回報率 | 7.73厘 |
| 今年預測市盈率 | 6.6x vs 6.8x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務收入 | 90.7% | +4.4% |
| 銷售產品收入 | 9.3% | -7.2% |
看法:
公司加快5G、寬頻、政企、算力網路等領域的建設，整體經營業績也持續向好，此外可保持穩定的高派息政策，尤其在市況波動下，具備較強的防守力。
風險:
雲產業和大數據發展不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：4.80港元
建議買入價：4.70港元
目標價：5.20港元
止蝕價：4.45港元