簡介
- 是全球最大的餐廳運營商之一
分析
- 業績超預期: 2024第三季度營收同比增長14%至66.9億美元，超出市場預期。營業利潤達32億美元，同比增長16%，而淨利潤同比增長17%至23億美元。
- 產品單價提升見成效: 全球可比銷售額同比增長8.8%。其中，美國市場的可比銷售額同比增長8.1%，受益於強勁的平均單價增加、成功的餐廳執行力、有效的營銷活動以及持續的數位和配送增長。國際運營市場可比銷售同比增長8.3%，主要得益於英國、德國和加拿大市場的增長。國際開發許可市場可比銷售同比增長10.5%。
- 股息提高: 將季度股息從每股1.52美元提高了10%至每股1.67美元，股息收益率為2.57%。
| 股票代號 | MCD.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 294.15美元 |
| 一手入場費 | HK$ 2,300港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,133億美元 |
| 年初至今股價變化 | -0.82% |
| 2023財年H1收入 | USD 66.9億 (YoY +14% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 23.2億 (YoY +16.9% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 84.9億 (YoY +37.5% ) |
| 預測股息回報率 | 2.12厘 |
| 今年預測市盈率 | 23.4x vs 24.4x (過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國業務 | 39.7% | +10% |
| 國際業務 | 59% | +16.7% |
| 其他 | 1.3% | +16.8% |
看法:
公司第三季度表現超出市場預期，加價提振銷售額，營收和利潤均超預期，未來業績有望進一步增長。此外，公司有持續穩定的派息政策，基於其每年穩定的大額現金流，預計可以維持目前的派息率。
風險:
原材料成本上升。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 294.15美元
建議買入價：287.0美元
目標價：316.0美元
止蝕價：273.0美元