简介
- 全球最大的个人电脑零件和CPU製造商。
分析
- 毛利率下半年料迎改善: 英特尔的客户运算事业群创造58亿美元的营收,优于市场预期的49.5亿美元。资料中心营收是37亿美元，高于市场预期的35.1亿美元。管理层表示毛利率在上半年触及历史低位后，下半年经调整的毛利率将升至40%以上(首季经调整毛利率为38.4%)。
- Chiplet处理器晶片市场规模有望扩大: 第四代可扩展处理器以及数据中心GPU Max系列等产品。是次採用了「chiplet」技术，这技术在2023 CES期间现身于多家晶片巨头的产品之中。展望在2024年，採用Chiplet处理器晶片的全球市场规模将达58亿美元，到2035年，规模有望达到570亿美元。
- 今年积极控制成本: 将透过裁员、减少新厂房投资等作法，计划在23年节省30亿美元的销售成本和营运成本，并在2025年减少80至100亿美元。
| 股票代号 | INTC.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 29.68 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 233 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1245亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +14.4% |
| 2023财年一季度收入 | USD 117.2亿 (YoY -36.2% ) |
| 2023财年一季度盈利 | USD -1.7亿 (YoY N/A) |
| 2023财年预测收入 | USD 510亿 (YoY -19.13% ) |
| 预测股息回报率 | 3.36 厘 |
| 今年预测市盈率 | 35.3 x vs 16.3x (过去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客户计算部门 | 50% | -38% |
| 数据中心和人工智能部门 | 31.6% | -39% |
| 其他 | 18.4% | -23% |
看法:
公司在设计和製造关键技术方面仍处于世界领先地位，并且复盖多个行业的广泛客户，配合公司积极控制成本，有望重新提升盈利能力。
风险:
产品销售不及预期，研发进度不及预期等情况，可能将不利股价表现。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：30.3美元
建议买入价：29.8美元
目标价：33.0美元
止蚀价：28.5美元