简介
- 是一家主要的航空和国防公司。
分析
- 第一季度交付130架飞机胜对手: 首季交付较竞争对手空中巴士多3架，为自2018年以来首次，同比升27%，当中包括交付737MAX佔52架。而单计3月份，波音交付64架飞机，亦较去年增加36%。
- 737MAX客机产量逐步恢復到2019年疫情爆发前的水平: 市场消息指公司冀将波音737MAX每月产量由目前的31架，提升至2024年1月的42架及2025年或2026年再提升至50架左右水平，以实现每年100亿美元自由现金流目标。
- 市佔率得以维持: 市场料公司在2025年1月达成每月生产52架飞机的目标，以守住窄体飞机40%的市佔率。
| 股票代号 | BA.US |
|---|---|
| 股价 | US$ 202.19 美元 |
| 一手入场费 | HK$ 1,605 港元 |
| 总市值 | ~US$ 1233亿 美元 |
| 年初至今股价变化 | +8.0% |
| 2022财年收入 | USD 666亿 (YoY +7% ) |
| 2022财年亏损 | USD 50.5亿 (YoY N/A) |
| 2023财年预测盈利 | USD 5.36亿 (YoY N/A ) |
| 预测股息回报率 | 0.24厘 |
| 今年预测市盈率 | 245 x vs NA x (过去2年平均) |
| 2022全年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 产品销售 | 84% | +9% |
| 服务收入 | 16% | -1.7% |
看法:
数据反映美国飞机製造商的生产在多年来遭受干扰后正回到正轨，加上环球经济正从疫情中回復，或有利带动未来需求及业绩表现。
风险:
737MAX客机产量恢復不及预期。
股价走势
图片来源:Bloomberg
现价：202.19美元
建议买入价：200.0美元
目标价：226.0美元
止蚀价：188.0美元