簡介
- 主要從事深加工鋰產品、鋰電新材料系列產品、鋰電池及儲能電池等之研發、生產和銷售、鋰資源、鋰電池回收等。
分析
- 業績增長強勁:第三季收入為131.68億元人民幣，按年升3.4倍；純利75.41億元人民幣，按年升逾6倍。累計首3季，收入為276.11億元，按年升2.9倍；純利147.94億元，按年升近5倍。
- 積極擴大產能: 公司2030年目標將產能擴大近5倍，有利於捕捉全球汽車趨電動化所帶來的需求。
- 與「廣汽埃安」簽署戰略合作協議: 公司與「廣汽埃安」簽署戰略合作協議，將從新能源動力電池最上游材料端開始，繼而探討鋰資源開發、中游鋰鹽深加工等各層面的深入合作，持續受惠新能源汽車行業的發展。
| 股票代號 | 1772.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 59.75 港元 |
| 一手入場費 | HK$ ~12,000 港元 |
| 總市值 | HK$ ~1,800億港元 |
| 年初至今股價變化 | -32% |
| 2022財年首3季收入 | 人民幣$276億元 (YoY +290%) |
| 2022財年首3季盈利 | 人民幣$148 億元 (YoY +500%) |
| 2022年預測盈利 | 人民幣$187 億元(YoY +260%) |
| 預測股息回報率 | 3.0厘 |
| 今年預測市盈率 | 6.1x vs 39.6x (過去2年平均) |
| 22財年上半年 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 金屬鋰及鋰化合物 | 87% | +280% |
| 鋰電池 | 13% | +150% |
看法:
雖然近期市場憂慮新能源汽車銷售前景及鋰產能將釋放，令鋰價格回落。不過由於料汽車電動化為長期趨勢，市場料公司未來公司的鋰化合物銷量仍有雙位數增長，股價調整為中長線投資者帶來買入機會。
風險:
鋰價格急劇回落將衝擊股價表現。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：59.75 港元
建議買入價：58.0港元
目標價：65.0 港元
止蝕價：55.0港元