简介
- 经营及管理12家肿瘤科医院，一家专注肿瘤治疗的医疗集团。
分析
- 政府推出多项政策鼓励社会办医，包括《关于促进社会办医加快发展的若干政策措施》文件，以改善国内医疗服务供给及分配不平衡等问题。
- 民营医院的肿瘤医疗服务收入增速远高于公立肿瘤医院，预期2020年至2025年CAGR达20%，增速也较整体医院服务市场为高。
- 公司通过收购和自建医院不断扩大医疗服务网络，两间海吉亚医院预计在2023至2024年开业，进一步增加床位和收入规模。
| 股票代号 | 6078.HK |
|---|---|
| 股价 | HKD 45.0 |
| 一手入场费 | ~9,000 港元 |
| 总市值 | ~280億 港元 |
| 年初至今股价变化 | -8.0% |
| 2021年全年收入 | HKD 23.2億 (YoY +65% ) |
| 2021年全年盈利 | 2021年全年盈利 |
| 2022年预测全年收入 | HKD 32.9億 (YoY +42% ) |
| 2022年预测全年盈利 | HKD 6.2億 (YoY +38% ) |
| 今年预测市盈率 | 39x (過去2年平均56x) |
| 今年上半年业绩公佈 | 8月31日 |
| 2021年 全年 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 医院业务 | 93% | +73% |
| 第三方放疗业务 | 7% | +5.3% |
看法:
肿瘤医疗服务市场进入门槛高，海吉亚已建立良好品牌声誉，有望继续受惠行业高速发展带来的机遇。
風險:
国内医疗行业政策风险，重大医疗事故风险。
股价走势
图片来源: AASTOCK
现价：45元
建议买入价：43元
目标价：50元
止蚀价：41元