簡介
- 全球最大的個人電腦零件和CPU製造商。
分析
- 英特爾23Q2業績超預期，利潤轉虧為盈: 公司實現營收129.49億美元，高於市場預期的120億美元。淨利潤同比、環比均實現轉盈，為14.81億美元。
- PC市場需求逐步恢復，伺服器溫和復甦: CCG業務表現高於公司及市場預期，客戶去庫存化持續進行。同時PC市場恢復積極，13代酷睿表現強勢，公司預計23H2供需有望逐步趨於平衡。DCAI業務表現超預期，惟現階段傳統伺服器需求仍然疲軟，處於溫和復甦階段。
- 面向中國市場推出一款全新的人工智慧晶片: 公司為中國量身打造Gaudi2深度學習加速器等產品組合，降低人工智慧的准入門檻。此外，公司在深圳設立並啟動科技創新中心，聚焦AI、晶片應用開發、數位化發展等領域。
| 股票代號 | INTC.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 32.89 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 259.82 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1,388億美元 |
| 年初至今股價變化 | +25% |
| 2023財年一季度收入 | USD 129.5億 (YoY -15.5% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD 14.81億 (YoY NA） |
| 2023財年預測收入 | USD 524.1億 (YoY -16.9%) |
| 預測股息回報率 | 2.05 厘 |
| 今年預測市盈率 | 25.9 x vs 19.6x (過去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客戶計算部門 | 52% | -12% |
| 數據中心和人工智能部門 | 31% | -15% |
| 其他 | 17% | -27% |
看法:
公司在設計和製造關鍵技術方面處於行業領先地位,擁有強大的客戶基礎，為多個行業的廣泛客戶提供計算、網路、數據存儲和通信解決方案, 看好其未來表現。
風險:
宏觀經濟下行風險；PC市場恢復不及預期；伺服器行業庫存去化不及預期；AI需求滲透不及預期。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 32.89美元
建議買入價：32.15美元
目標價：37.45美元
止蝕價：30.82美元