個股分析
Snowflake (SNOW)
簡介
是一個基於雲的數據庫平台，支持可擴展的數據存儲和分析，並集成大型語言模型以增強功能。
分析
- 財報及展望樂觀：2025財年第四季度業績，營收同比增長27%至9.87億美元，高於市場預期的9.57億美元，公司預計下一個財年產品收入將增長24%，非GAAP產品毛利在2025年第四季度顯著改善，得益於平台上增加了更多大型語言模型。與Microsoft-OpenAI的合作，擴展了本地LLM集成，提升了客戶留存率。
- 持續受惠AI大模型推動：大模型更新頻繁，公司在數據庫平台上集成大型語言模型，加速產品銷售增長，穩定毛利率。與Anthropic和OpenAI的集成預計將有助於AI代理功能的部署，並通過更多小型併購來增強其AI產品。
- 縮小與競爭對手差距：加大與Microsoft的合作，縮小與Databricks等競爭對手的差距。隨着越來越多的企業在未來移到雲端及佈置AI應用，毛利率因消費趨勢和淨保留率的改善而穩定。
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看法:
Snowflake在集成大型語言模型方面表現出色，提供先進的數據處理和倉儲功能，其客戶包括近30%的財富500強企業，未來AI應用擴大下，公司的業務持續受惠。
風險:
公共雲服務市場的份額下降。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 173.60美元
中線目標價：200.00美元
止蝕價：165.00美元
權益披露
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