個股分析
領展 (823.HK)
簡介
香港首家上市及最大型的房地產投資信託基金，從事各種物業發展和相關活動。
分析
- 受惠借貸成本降低: 受惠於借貸成本降低，其平均借貸利率由2025財年的3.6%進一步下降，約33%的債務浮息化，降低了利息支出，料股息持續穩定。
- 入選港股通: 籌備基金管理業務，已完成後台基礎建設，預期將帶來新的收入來源並提升資產管理效率，未來有望借助港股REIT Connect計劃提高流動性和派息吸引力。
- 公司前景改善: 長期具有潛力，其資產多元化布局、資金成本降低及升級計劃，隨著港股IPO釋放境外資產價值，有望進一步擴展收入來源並提升市值。
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看法:
具備穩定派息能力，加上有望入選港股REIT Connect提升流動性，中長期投資價值較高。
風險:
中國香港本地零售物業表現不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 44.40港元
中線目標價：50.30港元
止蝕價：41.40港元
權益披露
研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。
滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
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