個股分析
百度集團 (9888.HK)
簡介
一家主要經營搜尋引擎服務的中國互聯網公司。
分析
- 第三季經調整淨利潤同比下跌19%。第三季收入同比減少3%至約336億元（人民幣，下同），環比則跌1%。非公認會計準則經調整淨利潤同比下跌19%至約77億元，環比下跌20%，符預期；淨利潤同比上升14%至約76億元，環比上升39%。
- AI 業務逐步成熟。季度AI相關收入佔比提升至超過11%。智能雲第三季收入同比上升11%，至49億元。百度App AI功能已覆蓋其用活躍用戶的接近70%，與AI互動的用戶使用時長更高，每日總互動次數可達數千萬。而目前在百度搜索上，已有超過20%搜尋結果頁面涵蓋AI生成內容。
- 無人駕駛進展良好。公司自動駕駛服務蘿蔔快跑提供的自動駕駛訂單同比增長20%。蘿蔔快跑的全無人駕駛單量佔全國總單量超過70%。於10月,全無人駕駛單量的比例進一步增加至80%。
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看法:
公司領先的AI技術有實力又有賦能遠期業務增量，我們看好公司基本面的改善以及AI帶來的估值彈性。
風險:
AI核心技術發展不及預期風險；科技領域政策監管持續收緊風險；全球宏觀經濟復蘇不及預期風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：83.85港元
目標價：95.00港元
止蝕價：78.00港元
權益披露
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滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
免責聲明
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