個股分析
比亞迪電子 (285.HK)
簡介
全球領先高科技創新產品提供商，業務涉及智能手機、平板電腦、新能源汽車、AIDC、智能家居、遊戲硬件、無人機、3D打印機、物聯網、機器人、通信設備等
分析
- 淨利率: 淨利率保持平穩：比亞迪電子第一季營收368.8億元，同比增長1.1%，淨利潤6.2億元，同比微增1.9%。汽車電子業務增速顯著，智駕域控、熱管理等新品放量推動收入增速高於母公司汽車銷量增速。此外，費用端持續優化，期間費用率下降助力淨利率保持平穩。
- 三駕馬車: 公司聚焦“A客戶+汽車+算力”三駕馬車：消費電子：AI技術加速端側落地，A客戶iPad玻璃業務份額提升，機殼業務提質增效；汽車電子：智慧懸架、智駕域控等產品量產，熱管理系統自研實現高效熱能轉換，單車價值提升顯著；AI及機器人：與頭部客戶戰略合作，無人機、智慧傢俱等板塊穩健發展。
- 公司前景與戰略佈局: 母公司比亞迪汽車銷量增長及智駕趨勢下，汽車電子業務有望持續高增長；捷普併表後零部件業務規模提升，海外產能佈局緩解關稅影響；低/中/高算力智駕平台全面佈局，AI伺服器模組業務啟動，支撐長期增長。
| 股票代號 | 285.HK |
|---|---|
| 股價 | 38.68港元 |
| 一手入場費 | 18,220港元 |
| 總市值 | 821億港元 |
| 年初至今股價變化 | -13.1% |
| 2024財年收入 | 1773.1億元人民幣 (YoY +36.4%) |
| 2024財年盈利 | 43.8億元人民幣 (YoY +4.9%) |
| 預測盈利 | 52.0億元人民幣 (YoY +18.7%) |
| 股息回報率 | 1.7厘 |
| 預測市盈率 | 14.5x vs 13.3x (過去2年平均) |
| 2024財年 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 中國 | 31% | +31% |
| 海外 | 69% | +39% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 38.68 港元
短期目標價: 42.50 港元
止蝕價: 36.60 港元
權益披露
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