個股分析
新鴻基地產 (16.HK)
簡介
香港最大地產發展商之一，主要業務為發展及投資地產物業以供出售及租賃之用、經營酒店、電訊、運輸基建及物流，以及經營數據中心。
分析
- FY24業績符合預期: 2024 財年營業收入715億港元，同比增長 0.4%，淨利潤為 217.39 億港元，同比減少9.0%，在香港經濟疲弱下，整體業績符預期，料2025財年基礎溢利按年才回升。
- 物業項目銷售保持平穩: 未來九個月，新地計畫在香港推出維港灣二期、天璽雲霄一期、太子道西233號、西沙項目一期等項目，2025財年，新地在香港和中國的銷售目標分別為250億港元和40億港元，估計新地於2025財年合約銷售預測屬可實現的。
- 每股資產淨值預測折讓仍高: 美聯儲局降息，負利差收窄，預期料對本港地產業屬個好兆頭，每股資產淨值預測折讓50%，已作足夠的緩衝。
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看法:
儘管美聯儲將降息，但香港房地產銷售額以及利潤的壓力持續，公司派息率仍處於較高水平，目前股息收益率約5%，隨著降息週期，公司的融資成本將下行，現階段股價整固待上，宜作短中線佈署。
風險:
香港房地產銷售不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：77.05港元
中線目標價：85.00港元
止蝕價：71.50港元
權益披露
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