個股分析
中海油 (883.HK)
簡介
中國最大的海上原油及天然氣生產商，從事勘探、開發、生產和銷售原油、和天然氣。
分析
- 清潔能源轉向: 中海油聚焦天然氣產量擴張，上半年天然氣產量同比增長12%，體現清潔能源轉向的堅定決心。
- 採用AI技術: 結合海上油氣生產與人工智能技術，實現對海洋溢油的精準溯源和對颱風災害的高效應急。台風模式累計挽回產量損失超60萬噸油當量，彰顯技術創新驅動的成效。
- 桶油開採成本較低: 中海油在海上石油天然氣開採領域處於絕對領先地位，低成本運營優勢顯著，是全球最高效的上游企業之一。天然氣戰略核心符合中國「十四五」能源規劃，未來需求穩定。
| 股票代號 | 883.HK |
|---|---|
| 股價 | 19.95港元 |
| 一手入場費 | 20,020港元 |
| 總市值 | 9,808億港元 |
| 年初至今股價變化 | 4.7% |
| 2025財年1H收入 | 2,076億元人民幣 (YoY -8.4%) |
| 2025財年1H盈利 | 695.3億元人民幣 (YoY -12.8%) |
| 預測盈利 | 1,323.7億元人民幣 (YoY -5.5%) |
| 股息回報率 | 6.9厘 |
| 預測市盈率 | 6.6x vs 6.2x (過去2年平均) |
| 2025財年1H收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 油氣業務 | 83% | -7% |
| 其他 | 17% | -14% |
看法:
資本配置穩健，預測股息回報率達6.9厘，估值低，在中特股中較具吸引力。
風險:
原油價格下行。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 19.95港元
中線目標價: 22.60港元
止蝕價: 18.60港元
權益披露
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