内地公佈多项经济数据，虽然5 月份社会消费品零售总额按年只跌6.7%，低于预期的7.1%及前值的11.1%，但今年首5 个月的内地商品房销售额同比跌31.5%，逊于首4 个月的跌29.5%。港股方面，受外围股市波动影响，港股一度失守21,000 点。目前市场焦于美国经济前景问题，由于料投资市场或需续步反映经济可能出现衰退的风险，我们料投资气氛短线难有明显改善，只宜短线操作。另外，随着美国加息，加大美元的吸引力，导致港元疲弱，同时，香港资金流亦录得流出，银行体系结馀跌穿3,000 亿港元水平，或不利投资气氛。虽然内地稳经济的取态明显，但由于市场已有所反映，料对港股的支持作用有限。大市方面，目前外围仍较不明朗，我们料恒指短线将继续波动，阻力位于22,000 点，而20,000 点则为主要支持。
美股方面，联储局加息0.75 厘，符合预期，而下次货币政策会议最可能是加息0.5 厘或0.75 厘，并料加息0.75 厘的行动不会成为常态。不过目前美国通胀主要问题在能源与食品价格。由于市场料疫情过后，美国民众开始出游、旅行，6 月通膨数据仍处于高位的机会仍然较大，加息步伐仍有加快可能。另外，美国6 月密西根大学消费者信心指数亦创下历史新低，同时，数据亦显示，美国 4 月储蓄率由6.2%降至4.4%，显示美国人已动用存款来填补高涨的生活成本。由于消费佔美国GDP 的近70%，消费疲弱，加上利率上升，或加大经济衰退及硬着陆的风险。根据FactSet 数据，与3 月时相比，S&P 500 公司预期的淨利率录得回落，当中非必需消费回落幅度最大。市场料7 月财报季时S&P 500 公司将下调下半年获利预期，或不利美股表现。我们料美股将持续波动，料S&P 500 指数将于3,500 点及4,000 点之间上落。
一周市场表现：
资料来源：Bloomberg
恒生指数：
资料来源：Bloomberg
S&P 500：
资料来源：Bloomberg
| 日期/時間 | 經濟數據 | 預期 | 前值 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 美國 | |||||||
| 2022-06-21 00:00:00 | 20:30 | 芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數 | -- | 0.47 | |||
| 2022-06-21 00:00:00 | 22:00 | 成屋銷售 | 5.41m | 5.61m | |||
| 2022-06-21 00:00:00 | 22:00 | 成屋銷售 (月比) | -0.036 | -0.024 | |||
| 2022-06-22 00:00:00 | 19:00 | MBA 貸款申請指數 | -- | 0.066 | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 20:30 | 經常帳餘額 | -$284.8b | -$217.9b | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 20:30 | 首次申請失業救濟金人數 | -- | -- | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 20:30 | 連續申請失業救濟金人數 | -- | -- | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國製造業PMI | -- | 57 | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國服務業PMI | -- | 53.4 | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 21:45 | 標普全球美國綜合PMI | -- | 53.6 | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 23:00 | 堪薩斯城聯邦製造業展望企業活動指數 | -- | 23 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 密西根大學市場氣氛 | 50.2 | 50.2 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 密西根大學目前景氣 | -- | 55.4 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 密西根大學預期 | -- | 46.8 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 密西根大學1年通貨膨脹 | -- | 0.054 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 密西根大學5-10年通貨膨脹 | -- | 0.033 | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 新屋銷售 | 625k | 591k | |||
| 2022-06-24 00:00:00 | 22:00 | 新屋銷售 (月比) | 0.058 | -0.166 |
| 日期/時間 | 經濟數據 | 預期 | 前值 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中國 | |||||||
| 2022-06-20 00:00:00 | 09:15 | 1年期貸款基礎利率 | 0.037 | 0.037 | |||
| 2022-06-20 00:00:00 | 09:15 | 5年期貸款基礎利率 | 0.045 | 0.045 | |||
| 2022-06-23 00:00:00 | 09:00 | Swift全球支付人民幣 | -- | 0.021 |
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