個股分析
ServiceNow (NOW.US)
简介
ServiceNow是全球领先的企业工作流程软件公司，核心平台连接企业的IT、客户服务、人力资源、安全及其他业务流程。
分析
- AI开始成为实质增长引擎: 2Q26订阅收入按年增长24.5%至38.77亿美元，cRPO (当前剩余履约义务)增长21%至132亿美元，超过100万美元的净新增ACV (年度合同价值)交易数量按年增长近40%至123宗；其中AI产品ACV首次突破10亿美元，而Agentic AI部署量在九个月内增长九倍。产品方面，公司正由传统工作流程软件进一步延伸至企业AI执行层：EmployeeWorks提供统一AI入口，让员工以自然语言提出需求；Autonomous Workforce则利用AI Specialists直接完成IT、CRM、员工服务及安全等端到端工作；AI Control Tower负责管理及监控企业内不同AI Agents。近期推出的Flow进一步降低使用门槛，可直接在Slack及Teams等聊天介面处理和自动化IT服务需求，最快一天即可部署，并预计4Q26在北美及欧洲全面推出。公司预计3Q26订阅收入按年增长20.5%至39.75–39.80亿美元，cRPO增长约19.5%。
| 股票代号 | NOW.US |
|---|---|
| 股价 | 137.97 美元 |
| 一手入场费 | 1,076 港元 |
| 总市值 | 1,427 亿美元 |
| 年初至今股价变化 | (9.9)% |
| 2026财年Q2收入 | 39.87 亿美元(YoY +24%) |
| 2026财年Q2盈利 | 2.98 亿美元(YoY -22.6%) |
| 预测盈利 | 42.4 亿美元(YoY +116.9%) |
| 股息回报率 | N/A |
| 预测市盈率 | 33.9 vs 46.1x (过去2年平均) |
| 2026财年6M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 订阅收入 | 97.2% | +24.5% |
| 专业服务及其他 | 2.8% | +8.5% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 137.97美元
目标价: 156.00美元
止蚀价: 128.00美元
权益披露
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