個股分析
ServiceNow (NOW.US)
簡介
ServiceNow是全球領先的企業工作流程軟件公司，核心平台連接企業的IT、客戶服務、人力資源、安全及其他業務流程。
分析
- AI開始成為實質增長引擎: 2Q26訂閱收入按年增長24.5%至38.77億美元，cRPO (當前剩餘履約義務)增長21%至132億美元，超過100萬美元的淨新增ACV (年度合同價值)交易數量按年增長近40%至123宗；其中AI產品ACV首次突破10億美元，而Agentic AI部署量在九個月內增長九倍。產品方面，公司正由傳統工作流程軟件進一步延伸至企業AI執行層：EmployeeWorks提供統一AI入口，讓員工以自然語言提出需求；Autonomous Workforce則利用AI Specialists直接完成IT、CRM、員工服務及安全等端到端工作；AI Control Tower負責管理及監控企業內不同AI Agents。近期推出的Flow進一步降低使用門檻，可直接在Slack及Teams等聊天介面處理和自動化IT服務需求，最快一天即可部署，並預計4Q26在北美及歐洲全面推出。公司預計3Q26訂閱收入按年增長20.5%至39.75–39.80億美元，cRPO增長約19.5%。
| 股票代號 | NOW.US |
|---|---|
| 股價 | 137.97 美元 |
| 一手入場費 | 1,076 港元 |
| 總市值 | 1,427 億美元 |
| 年初至今股價變化 | (9.9)% |
| 2026財年Q2收入 | 39.87 億美元(YoY +24%) |
| 2026財年Q2盈利 | 2.98 億美元(YoY -22.6%) |
| 預測盈利 | 42.4 億美元(YoY +116.9%) |
| 股息回報率 | N/A |
| 預測市盈率 | 33.9 vs 46.1x (過去2年平均) |
| 2026財年6M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 訂閱收入 | 97.2% | +24.5% |
| 專業服務及其他 | 2.8% | +8.5% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 137.97美元
目標價: 156.00美元
止蝕價: 128.00美元
權益披露
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