個股分析
麦克森 (MCK.US)
简介
麦克森是美国大型医疗服务及药品分销平台，主要向药房、医院、诊所及其他医疗机构提供药品配送，同时经营肿瘤与专科医疗服务、处方科技及医疗用品业务。
分析
- 专科医药推动核心盈利增长: 27财年第一季收入按年增长8%至1,054亿美元，北美医药仍然为重要收入来源，期内受处方交易量及专科药品销量增加，但部分被品牌药贡献下降抵销，增长5%至868亿美元；肿瘤及专科医疗收入增长33%至142亿美元，主要受医疗服务方案、专科药品配送及并购贡献带动，成为增长最快的业务；处方科技方案收入增长9%至15.7亿美元，受第三方物流及药品可及性方案需求提升推动；医疗及外科方案收入增长4%至28.2亿美元，主要受非医院医疗场所及专科药品需求增长支持。盈利方面，股东应占利润按年下降22%至6.14亿美元，主要因为Medical-Surgical Solutions可赎回非控股权益估值调整影响；剔除相关一次性因素后，调整后盈利增长14%至11.8亿美元，调整后每股盈利增长20%至9.93美元。公司将27财年调整后每股盈利指引由43.80–44.60美元上调至44.20–45.00美元，相当于按年增长13%–15%，反映管理层对核心业务增长及资本配置仍具信心。
| 股票代号 | MCK.US |
|---|---|
| 股价 | 874.65 美元 |
| 一手入场费 | 6,822 港元 |
| 总市值 | 1,020 亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 6.6% |
| 2027财年Q1收入 | 1,054 亿美元 (YoY +8%) |
| 2027财年Q1盈利 | 6.14 亿美元 (YoY -22%) |
| 预测盈利 | 52.2 亿美元 (YoY 25%) |
| 股息回报率 | 0.4% |
| 预测市盈率 | 19.6 vs 18.0x (过去2年平均) |
| 2027财年3M收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 北美医药 | 82.3% | +5% |
| 肿瘤及专科医疗 | 13.5% | +33% |
| 处方科技方案 | 1.5% | +9% |
| 医疗及外科方案 | 2.7% | +4% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间， 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 874.65 美元
目标价: 988.00 美元
止蚀价: 813.00 美元
权益披露
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