個股分析
匯聚科技 (1729.HK)
簡介
全球領先的互連技術及算力硬件平台，業務涵蓋電線組件、數字電線、服務器及銅線四大板塊。公司正從傳統電線組件製造商轉型，AI相關收入佔比已超過五成。
分析
- 全資控股萊尼線纜，下半年業績增量明確: 公司已完成收購Time Singapore餘下51%股權，萊尼線纜全面合併入賬。萊尼2025年收入約120億港元，合併入賬後將直接提升下半年收入及盈利。
- MPO訂單創新高，產能持續擴張: 數據中心電線組件第二季訂單量創新高。隨着800G及1.6T演進，MPO產品銷量及價格同步上升。公司為海外雲廠商供應鏈成員，並在中國及越南持續擴產。
- AI服務器業務高速增長: 上半年伺服器收入按年增長68%，佔總收入逾四成，已成為最大品類。公司以JDM/ODM模式提供定製化伺服器及整機櫃，受惠全球AI資本開支高企，下半年出貨可望續強。
| 股票代號 | 1729.HK |
|---|---|
| 股價 | 18.24 港元 |
| 一手入場費 | 18,240 港元 |
| 總市值 | 408 億港元 |
| 年初至今股價變化 | 7.2% |
| 2026財年中期收入 | 101 億港元 (YoY +107%) |
| 2026財年中期盈利 | 8.3 億港元 (YoY +164%) |
| 預測全年盈利 | N/A |
| 股息回報率 | 0.5% |
| 預測市盈率 | N/A |
| 2026財年中期收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 服務器 | 43% | +68.3% |
| 銅綫 | 29% | N/A |
| 電綫組件 | 21% | +20.9% |
| 網絡電綫 | 7.8% | +37.2% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 18.24 港元
目標價: 20.60 港元
止蝕價: 16.95 港元
權益披露
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