個股分析
CoreWeave (CRWV.US)
簡介
主要從事 AI 原生雲算力基礎設施、GPU 加速與高性能雲服務，主營 GPU 雲算力、裸金屬容器及 AI 存儲網絡解決方案，核心擁有 CoreWeave Cloud、CKS、SUNK、AI Object Storage 等平台。
分析
- 算力持續增加: CoreWeave四季度收入按年飆升110% 至 15.7 億美元，已上線算力環比淨增 260Mw 至 850Mw，算力規模持續快速擴容。合約餘額環比增 170 億美元至 668 億美元，表現優於市場預期；新增客戶以中小企業為主，整體客戶數量較此前實現翻倍。惟季內資本開支按季翻三倍至 82 億美元，疊加折舊及能源成本大幅上升，盈利顯著受壓，淨虧損擴至 4.52 億美元。
- 持續簽訂新協議: 4 月 8 日 Meta 發布 Muse Spark 之際，向 CoreWeave 追加 210 億美元 AI 雲協議，雙方累計長期合同規模已超 350 億美元並延至 2032 年。4 月 10 日公司再與 Anthropic 簽署多年期 GPU 雲算力協議，為其 Claude 系列模型提供生產級算力
- 與英偉達戰略綁定: 在當前芯片供不應求的格局下，可優先獲取最新一代高端 GPU 芯片。
| 股票代號 | CRWV.US |
|---|---|
| 股價 | 117.20港元 |
| 一手入場費 | 796港元 |
| 總市值 | 548億港元 |
| 年初至今股價變化 | 42.4% |
| 2025財年Q4收入 | 15.7億人民幣(YoY +110%) |
| 2025財年Q4盈利 | （4.5）億人民幣(YoY N/A) |
| 預測盈利 | (14.8)億人民幣(YoY +72.2%) |
| 股息回報率 | N/A% |
| 預測市盈率 | N/A vs N/A (過去2年平均) |
| 2025財年12M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 收入 | 100% | +110% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 117.20港元
中線目標價: 130.00港元
止蝕價: 109.50港元
權益披露
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