對伊朗設下的停火死線到臨前夕，特朗普宣布同意再度予以推遲兩周，另據報道，伊朗和以色列都接受了爲期兩周的停火提議，美伊首輪會談將于周五在巴基斯坦伊斯蘭堡舉行。投資者顯然仍希望敵對行動不會迅速升級，但短期仍會令股市反覆，戰事主導投資情緒。大市方面，料S&P500指數將於6,500至6,800點之間上落。
美國最新就業數據令人振奮，為整體經濟氣候注入了正能量。儘管 3 月份的服務業採購經理指數（PMI）終值出現自 2023 年以來的首次輕微萎縮，報 49.8，但同期的非農就業表現卻遠高於預期，新增職位達 17.8 萬，是市場預期的 2.7 倍，創下自 2024 年底以來的最佳表現。失業率亦微跌至 4.3%，顯示出就業市場依然穩健，並具備強大的自我修復能力。
在就業結構方面，多個關鍵行業均錄得顯著增長，其中醫療保健行業表現最為突出，增加了 7.6 萬個職位，建築業以及運輸和倉儲行業亦分別貢獻了 2.6 萬及 2.1 萬個職位，反映出實體經濟活動依然活躍。雖然薪酬升幅按年放緩至 3.5%，錄得 2021 年以來最低升幅，但這反而有助於紓緩通脹壓力，讓聯儲局在權衡利率政策時擁有更大的彈性。市場普遍認為，這份令人鼓舞的數據為市場提供了「軟著陸」的希望，雖然聯儲局可能會因應中東局勢及油價波動而維持利率不變至 6 月底，但就業市場的強勁反彈無疑為投資者帶來了信心保障，顯示美國經濟在面對外部挑戰時仍能保持穩步前行的姿態。
META（META.US）最新發展策略，展示了社交媒體巨頭如何透過創新訂閱模式與人工智能技術，開拓更具活力的商業藍圖。Meta 正積極測試 Instagram 的高級別訂閱服務，旨在發掘高參與度用戶的市場潛力，將流量轉化為更穩定的盈利增長。參考 Alphabet 成功整合多元訂閱服務的經驗，Meta 預計將運用 Instagram 與 WhatsApp 的強大網絡，推廣公司基於最新推理模型研發的智能代理產品，並結合近期收購 Manus AI 與 Moltbook 所帶來的技術優勢，為用戶打造更具智能、更具附加價值的數碼體驗。
Google One 訂閱人數在一年內增長 50%，達到約 1.5 億，這得益於 Gemini 人工智能被添加到其低級別存儲方案中。Google One 的年度經常性收入 (ARR) 約為 70 億至 80 億美元。Snap 的訂閱收入已提升至總銷售額的 15%。Meta 正在測試 Instagram 的高級別訂閱，以提升高參與度用戶的盈利能力。建議可在651美元附近獲利，設置536美元作為止蝕位。
ARM（ARM.US）進行策略轉型，從傳統的授權模式邁向更廣闊的 AI 數據中心處理器（CPU）市場。Arm 這次進軍直接晶片銷售領域，預計將為它潛在市場規模（TAM）增加高達 1,000 億美元的空間，突破了以往單純依賴版權費收入（Royalties）。透過直接銷售矽晶片，Arm 展現了公司的垂直整合野心，市場預計到 2031 財政年度，這項新業務有望貢獻高達 150 億美元的收入，成為集團極具規模的增長引擎。
此舉體現了 Arm 在 AI 浪潮下追求内部增長的決心，不僅能深化與數據中心客戶的合作關係，更能大幅提升整體的盈利能力，加速長遠的盈利增長。這種從技術幕後走向市場前線的轉變，為半導體行業注入了新的活力，亦令市場對它的未來發展潛力充滿期待。建議可在168美元附近獲利，設置138美元作為止蝕位。
