個股分析
Palantir (PLTR.US)
簡介
Palantir是全球領先的AI決策平台龍頭，主營政企級數據整合、分析與AI驅動決策服務，覆蓋超過全球50產業與25國家，以本體論技術與高壁壘客戶生態實現政府與商業雙輪驅動的高增長與全球化擴張。
分析
- 營收強勁增長，獲利能力大幅躍升: 4Q25財年收入按年大增70%至14.1億美元，經調整營運利潤率由去年同期 45%升至56.8%；股東應占淨利潤同比翻7.7倍至6.08億美元，整體業務呈現高速增長與獲利雙升態勢。
- 商業板塊加速放量: 商業板塊表現顯著超預期，收入按年增速進一步加快至82%，達6.77億美元；美國地區商業收入強勁增長137%，受益於新客拓展與存量客戶持續擴容，淨美元留存率達139。
- 獲利與營運展望指引: 管理層預期1Q26營收介於15.32–15.36億美元，調整後營運利益介於8.70–8.74億美元，收入與獲利進一步加速；本期末未履約合約環比淨增加16億美元至42億美元，當中包含美國海軍ShipOS 專案4.5億美元與英國國防部專案3.1億美元；客戶數淨增加43家，分別來自39家商業客戶與5家政府客戶。
| 股票代號 | PLTR.US |
|---|---|
| 股價 | 151.14美元 |
| 一手入場費 | 1,226港元 |
| 總市值 | 3,759億美元 |
| 年初至今股價變化 | (11.6)% |
| 2025財年Q4收入 | 14.1億美元(YoY +70%) |
| 2025財年Q4盈利 | 6.08億美元(YoY +7%) |
| 預測盈利 | 34.4億美元(YoY +30.7%) |
| 股息回報率 | N/A% |
| 預測市盈率 | 120.2x vs N/Ax (過去2年平均) |
| 2025財年12M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 政府收入 | 52% | +60% |
| 商業收入 | 48% | +82% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 151.14 美元
中線目標價: 170.00 美元
止蝕價: 142.00 美元
權益披露
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