個股分析
美元树 (DLTR.US)
简介
拥有并经营以固定价格提供商品的折扣杂货店，包括Dollar Tree和Dollar Tree Canada品牌。
分析
- 业绩超预期并上调指引: 25Q3净销售额按年增长9.4%至47.5亿美元，超市场预期的47亿美元，净利润按年增长5.3%至2.4亿美元，期内同店销售增长4.2%，同时上调2025财年调整后每股收益指引，预计将介于5.6至5.8美元之间。
- 多价格战略见效: 公司三季度收入及毛利率双升，得益于定价上调、运费下行及产品组合优化。客单价提升4.5%驱动，客流量虽微降0.3%但影响有限。业绩增长核心源自「Dollar Tree 3.0」战略与多价格战略的双轮推动。
- 门店优化: 公司三季度持续推进门店优化策略，目前在美加市场合计布局9,269家门店。期内新开门店106家，并完成646家门店的多价格模式转型。展望四季度，同店销售额实现4–6%的增长。
| 股票代号 | DLTR.US |
|---|---|
| 股价 | 127.84美元 |
| 一手入场费 | 1,023港元 |
| 总市值 | 261亿美元 |
| 年初至今股价变化 | +75.0% |
| 2026财年Q2收入 | 45.7亿美元(YoY +12.3%) |
| 2026财年Q2盈利 | 1.6亿美元(YoY +9.6%) |
| 预测盈利 | 11.8亿美元(YoY 亏转盈) |
| 预测市盈率 | 23.0x vs 15.4x (过去2年平均) |
| 2026财年Q3收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 折扣店 | 100% | +9.4% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 127.84美元
中线目标价: 148.00美元
止蚀价: 121.00美元
权益披露
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