個股分析
顺丰控股 (6936.HK)
简介
全球领先数智物流解决方案服务商，业务拓展至时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城即时配送、国际货运及代理及供应链等物流板块
分析
- 其竞争力较同业强：中国7月零售销售反映消费者信心不足，快递公司如顺丰、ZTO、YTO和JD物流面临需求疲软的挑战，但顺丰在第二季有望通过规模效应和618购物节提升收入，并实现温和的毛利率扩张。其高端市场定位和时效性配送优势是其抗衡价格竞争的关键
- 毛利率进一步提升：预计第二季收入同比增长超过10%。包裹量的高双位数增长保持健康的规模经济，预计今年毛利率将进一步提升
- 海外布局向好：受益于全球化扩展计划和海外布局，配合强大的现金流和资本运作，支持其收购和扩张策略。公司品牌高端化和服务质量的优势，并通过多网络整合优化跨段协同，进一步降低成本
| 股票代号 | 6936.HK |
|---|---|
| 股价 | 46.36港元 |
| 一手入场费 | 9,272港元 |
| 总市值 | 2,628亿港元 |
| 年初至今股价变化 | 37.4% |
| 2025年Q1收入 | 698.5亿元人民币 (YoY +6.9%) |
| 2025年Q1盈利 | 21.0亿元人民币 (YoY +19.8%) |
| 预测盈利 | 115.8亿元人民币 (YoY +19.3%) |
| 股息回报率 | 1.0厘 |
| 预测市盈率 | 18.2x vs 18.1x(过去2年平均) |
| 2024年收入 | 收入占比 | YoY |
|---|---|---|
| 速运及大件 | 70% | +7% |
| 同城即时配送 | 3% | +22% |
| 供应链及国际 | 26% | +18% |
看法:
风险:
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价: 46.36元
中线目标价: 51.00元
止蚀价: 44.00元
权益披露
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