個股分析
麥當勞 (MCD.US)
簡介
世界上最大的跨國速食連鎖企業，從事餐館的經營和特許經營
分析
- 規模及產品組合優勢: 於多間餐廳測試CosMc‘s風格的新飲品，包括冰咖啡及有氣飲品等，也推出的麥價值菜單和新產品（如Snack Wraps和McCrispy Strips），不斷通過價格策略及提升數字銷售，維持市佔率。
- 同店銷售改善: 第二財季開業至少13個月的餐廳全球銷售額增長3.8%，結束了麥當勞連續四個季度的下滑或增長疲軟態勢。
- 公司前景: 公司在美國和國際市場實現穩定增長。隨著經濟環境改善和消費者信心回升，麥當勞的運營效率和市場份額有望進一步提振。長期來看，品牌優勢和創新能力將幫助公司保持行業領先地位，但需警惕激烈競爭和原材料成本變動的風險。
| 股票代號 | MCD.US |
|---|---|
| 股價 | 301.64 美元 |
| 一手入場費 | 2,383 港元 |
| 總市值 | 2,180 億美元 |
| 年初至今股價變化 | 5.4% |
| 2025財年Q2收入 | 68.4 億美元 (YoY +5.4%) |
| 2025財年Q2盈利 | 23.5 億美元 (YoY +9.8%) |
| 預測盈利 | 87.8 億美元 (YoY +3.8%) |
| 股息回報率 | 2.3厘 |
| 預測市盈率 | 24.8 vs 21.9 (過去2年平均) |
| 2025財年Q2 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 自營 | 36% | -0% |
| 加盟 | 62% | +7% |
看法:
麥當勞具備穩定增長潛力，上季業績超市場預期，中長期品牌優勢與數字化布局將繼續引領快餐業。
風險:
原材料成本變動
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 301.64 美元
中線目標價: 335.00 美元
止蝕價: 286.00 美元
權益披露
研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。
滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
免責聲明
滙業證券有限公司 (「滙業證券」，香港證監會CE編號: AAW265) 的研究部提供以上資料。文內內容及資料未經香港證監會或任何監管機構審核，惟滙業證券會按“證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則”內第16條有關分析員的操守準則編制以上資料。為此，以上資料（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。滙業證券或其聯營公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。客戶如以任何方式將以上資料分發予他人，滙業證券或其聯營公司對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。投資涉及風險。證券價格可升可跌，買賣證券可導致虧損或盈利。
版權所有
本報告受版權保護，據此，未經滙業證券有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。
地址：滙業證券有限公司，香港灣仔告士打道72號六國中心5樓
Facebook
WhatsApp
Telegram
LinkedIn