雅鲁藏布江，作为中国最长的高原河流及世界上海拔最高的大河之一，拥有极为丰富的水能资源。近期，雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，计划建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元，建设周期预计10年。项目总装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡水电站的发电量，建成后将显著降低对化石燃料的依赖，为中国能源结构转型提供强大助力。
与此同时，中国经济正面临下行压力，6月固定资产投资按月下降0.12%，显示经济增长放缓。在此背景下，货币政策转向宽松，为基建板块注入新的活力。过去受产能过剩拖累的基建、水泥及水电相关企业，有望因这一超级水电项目而迎来市场预期的改善，吸引资金短线流入落后板块。
投资机会与推介
雅鲁藏布江水电工程将直接带动基建工程、水泥供应、水电设备及水力发电设备的需求。以下香港上市的基建、水泥、水电及水力发电设备公司有望从项目中显著受益：
东方电气 (1072): 在水电设备领域技术领先，产品广泛应用于国内外大型水电项目，雅鲁藏布江水电工程的超大装机容量将带动其设备订单增长。
海螺水泥 (0914)和华新水泥 (6655): 水电工程建设需要大量水泥供应，海螺水泥凭藉其高效生产能力和广泛市场网络，将直接受益于项目需求。
中交建 (1800)和中国电建 (2727): 在水电工程领域拥有丰富经验，参与了多个大型水电项目。