個股分析
高伟电子 (1415.HK)
简介
主要从事设计、开发、制造及销售各类相机模组，用作具备相机功能的智能手机、平板电脑及其他移动设备。
分析
- iPhone17为增长添动力: 业绩由后摄新业务提供强劲支撑，展现良好增长势头。iPhone17新机有望迎来超广角及潜望光学创新，为公司提供新的增长机会。未来几年苹果光学仍有玻塑混合、可变光圈、潜望新方案等诸多技术升级看点。
- AI技术拓展公司业务空间: DeepSeek对消费电子供应链产生正面影响，促使硬体规格加速升级，并加速AI装置置换，公司运用AI技术将赋能TWS耳机、智能眼镜等产品的光学升级，拓展公司业务空间。
- 业绩保持增长: 去年收入按年增长170%至24.9亿美元，净利润按年增长156%至1.19亿美元，超出市场预期9%。凭藉稳固的产业基础及不断优化的供应链体系，有望扩大市场份额。
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看法:
公司凭藉在光学领域的专业积累和与苹果的紧密合作关系，有望在智能设备光学升级浪潮中实现新一轮高增长。
风险:
客户集中度高，新业务拓展不及预期。
股价走势
图片来源：Bloomberg
「短线目标价」定义投资的周期在一个月以内，「中线目标价」定义投资周期在一个月至一年之间。 「长线目标价」定义投资周期在一年以上。
现价： 32.05港元
中线目标价： 36.00港元
止蚀价： 30.50港元
权益披露
研究部分析员及其关连人士没有持有报告内所推介证券的任何及相关权益；及并无于报告内所推介证券的上市法团担任高级人员。 分析员（等）之报酬不会直接或间接与本报告发表的特定意见或观点有任何关联。
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