個股分析
中國太保 (2601.HK)
簡介
國內第三大保險商，主要從事經營財產保險、人身保險和養老險及年金業務，以及資金運用業務等。
分析
- 預報去年純利大增55%至70%: 預計去年純利約422億元到463億元人民幣，同比增加約55%到70%；主因投資
收益較大幅度增長，同時加上保險業務價值基礎持續穏固。 - 財產險保費增長高於同業: 預計今年壽險新業務價值增長維持在10%或以上。在農業保險、責任保險和商業財產保險的推動下，公司的財產險保費可能會繼續以高於同業的速度增長，達到中高個位數。
- 受惠政策推動資金入市: 內地大力推動中長期資金入市，今年第二批保險資金長期股票投資試辦將在上半年落實，資金規模將不低於1,000億元人民幣，內險股將受惠。
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看法:
在業績高增長支持、財產險保費繼續以高於同業的速度增長，再加上政策推動，目前的估值為2025年市賬率0.66倍，同時股息率高達4.6%，也比同業高。
風險:
資本市場大幅波動；行業競爭加劇風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：23.85港元
目標價： 26.95港元
止蝕價： 22.20港元
權益披露
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