個股分析
快手 (1024.HK)
簡介
中國流行的短視頻和直播應用之一，向其客戶提供線上營銷服務、直播服務及其他服務。
分析
- 堅定投入AI大模型: 今年6月快手推出了自研的視頻生成大模型可靈AI。作為全球首個使用者可用的影響級視頻生成大模型，截至目前，可靈AI已經累計服務了超過260萬用戶，生成5300萬張圖片，2700萬個視頻。
- 提升平臺商業化效率: 快手深挖內容生態優勢，在保持直播場域核心優勢的基礎上，加強短視頻、圖文、二創切片等多載體電商生態建設，提升電商轉化率。
- 海外業務持續減虧: 海外巴西業務穩健增長，海外業務成本有效控制持續減虧。短期依託更先進的廣告效率追求盈虧平衡，中長期尋求電商和金融業務發展。
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看法:
受益於持續推進的內容生態建設，快手使用者有望維持增長。同時，海外運營效率提升，虧損有望持續收窄。短線或資金留意作炒作。
風險:
國內商業化效率不及預期，海外業務虧損加大
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價：61.25港元
短線目標價：68.00港元
止蝕價：57.50港元
權益披露
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滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
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