簡介
- 是一家會員訂閱制的流媒體播放平台，專注於電視劇、電影和紀錄片的點播訪問。
分析
- 第二季業績表現超出預期: 收入按年增長16.8%至95億，純利按年增長44.3%至21億。經營利潤達到26億美元，較去年同期增長42.5%，高於市場普遍預測25.4億美元，主要來自於用戶增長向好及成本管控措施奏效。
- 付費用戶保持高增長: 目前總付費用戶近2億8000萬個，按年增長超過16%，當中有廣告的用戶按年增加34%。說明Netflix為改變套餐定價和內容陣容、限制密碼共用以及發展廣告訂閱服務所做的努力正在取得成效。
- 下季預期較為保守: 管理層預計2024財年第三季度公司營收將達97.27億美元，與去年同期的85.42億美元相比增長13.9%，未能達到分析師預期。
| 股票代號 | NFLX.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 642.76美元 |
| 一手入場費 | HK$ 4,940港元 |
| 總市值 | ~US$ 2,718億美元 |
| 年初至今股價變化 | 30.1% |
| 2024財年Q2收入 | USD 95億 (YoY +17%) |
| 2024財年Q2盈利 | USD 21億 (YoY +44%) |
| 2024財年預測盈利 | USD 83.3億 (YoY +54%) |
| 預測股息回報率 | 0厘 |
| 今年預測市盈率 | 33.2x vs 26.6x (過去2年平均) |
| 2024財年Q2 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國和加拿大 | 45% | +19% |
| 歐洲、中東和非洲 | 31% | +17% |
| 拉丁美洲 | 13% | +12% |
| 亞太 | 11% | +14% |
看法:
儘管下季指引審慎，但公司推出廣告低價計畫後帶動的付費用戶數或超預期，看好公司在體育直播及遊戲的新佈局。
風險:
廣告會員增長不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價：642.76美元
建議買入價：630.00美元
目標價：695.00美元
止蝕價：600.00美元
權益披露
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