簡介
- 一家全球領先的生物製藥公司，在用於糖尿病治療的胰島素開發和生產方面居世界領先地位
分析
- 業績增長持續強勁：2023年營業收入2322.61億丹麥克朗（約337.71億美元），同比增長31%；利潤為1025.74億丹麥克朗（約149.14億美元），同比增長37%。
- 糖尿病與減肥版塊業務顯著增長：糖尿病和肥胖護理業務收入 2150.98 億丹麥克朗（312.75億美元），同比增長 38%。其中司美格魯肽作為諾和諾德的明星產品，2023年銷售額為1458.11億丹麥克朗（約合212.01億美元），同比增長88.78%，佔總營收的62.78%。
- 2024年業績指引保持樂觀態度： 銷售額增長預計為18%至26%。營業利潤增長預計為21%至29%。
| 股票代號 | NVO.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 129.83美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,015港元 |
| 總市值 | ~US$ 5,855億美元 |
| 年初至今股價變化 | +25.5% |
| 2023財年Q4收入 | DKK 659億 (YoY +37%) |
| 2023財年Q4盈利 | DKK 220億 (YoY +62%) |
| 2024年預測盈利 | DKK 1044億 (YoY +25%) |
| 預測股息回報率 | 1.31厘 |
| 今年預測市盈率 | 36.6x vs 30.9x (過去2年平均) |
| 2023財年Q4 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 糖尿病業務 | 18% | +147% |
| 減肥藥業務 | 75% | 24% |
| 罕見病業務 | 7% | +16% |
看法:
諾和諾德在減肥藥領域擁有深厚的護城河，面對龐大的減肥藥需求，預計諾和諾德的龍頭地位難以撼動。
風險:
研發和銷售不及預期。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
現價： 128.76美元
建議買入價：125.0美元
目標價：137.5美元
止蝕價：119.0美元
權益披露
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