簡介
- 以設計和銷售圖形處理器為主的無廠半導體公司
分析
- 第三季度業績創歷史新高: FY24Q3 營收為 181.2億美元，按年增長2.1倍，按季亦增長34%，主要是芯片需求旺盛。經調整毛利率按年由53.6%增至74%。淨利實現92.43億美元，同比增長12.59倍。
- 產品矩陣不斷完善: 英偉達推出了新一代H200晶片，成為首款採用HBM3e（高頻寬記憶體）的GPU，預計將在明年第二季度上市。另外公司推出了用於 AI 的NVIDIA Spectrum-X™乙太網網路平台，明年第一季度將集成到戴爾科技、惠普和聯想的伺服器中。
- 持續收緊的AI芯片出口管制影響中國業務: 管理層預計第四季度來自中國和其他受影響的地區的數據中心收入將大幅下降。過往季度中資料中心來自中國等受限的國家和地區的收入貢獻約20-25%，將推出符合規格的芯片應對。
| 股票代號 | NVDA.US |
|---|---|
| 股價 | USD 481.68元 |
| 一手入場費 | ~3,868港元 |
| 總市值 | ~USD 12,232億 |
| 年初至今股價變化 | NA |
| 2023財年H1收入 | USD 181.2億 (YoY +205.5% ) |
| 2023財年H1盈利 | USD 92.4億 (YoY +1259.3% ) |
| 2024年預測盈利 | USD 278.6億 (YoY +537.9% ) |
| 預測股息回報率 | 0.03厘 |
| 今年預測市盈率 | 25.1x vs 39.6x(過去2年平均) |
| 2023年Q3 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 網路業務 | 80.8% | +283.8% |
| 遊戲業務 | 19.2% | +64.3% |
看法:
大型語言模型初創公司、消費互聯網公司和全球雲服務提供者是AI熱潮第一波驅動者，而現在多數行業正在從通用型到加速計算與生成式人工智慧轉型，形成第二波增長動能，預計英偉達GPU、AI 代工服務等業務有望延續高增長發展趨勢
風險:
下游AI應用發展低於預期
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：481.68美元
建議買入價：450.0美元
目標價：495.0美元
止蝕價：430.0美元