簡介
- 一家美國的跨國零售企業,從事零售和批發業務。
分析
- 第二季度業績超市場預期: 營收為1616億美元，同比增長5.7%，高於市場預期的1597億美元。收入增加主要受益於電商管道的快速增長以及會員收入的增長。毛利率錄得24.0%，同比增加0.5個百分點，受惠供應鏈成本回落。淨利率錄得4.9%，同比增加1.5個百分點。淨利潤同比增長53%至79億美元。
- 國際地區增速顯著: 國際收入為276億美元，同比增長13.3%。主要是由中國、墨西哥及印度市場拉動。中國山姆會員店及沃爾瑪超市的線上及線下客流均增加，中國地區銷售額增長22%。Walmex（在墨西哥等地區經營）銷售額增長10%。印度Flipkart實現強勁的GMV和銷售額增長。
- 管理層上調今個財年指引: 管理層將2024財年調整後的每股收益上調至6.46美元，此前預計為每股6.20美元。
| 股票代號 | WMT.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 158.95美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,237港元 |
| 總市值 | ~US$ 4,259億美元 |
| 年初至今股價變化 | +11.59% |
| 2023財年Q2收入 | USD 1,616億 (YoY +5.7%) |
| 2023財年Q2盈利 | USD 79億 (YoY +53.3%) |
| 2023年預測盈利 | USD 177億 (YoY +51.9%) |
| 預測股息回報率 | 1.44厘 |
| 今年預測市盈率 | 22.9x vs 21.9x (過去2年平均) |
| 2023財年Q2收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 沃爾瑪超市 | 69.2% | +5.4% |
| 國際業務 | 17.2% | +13.3% |
| 山姆會員店 | 13.6% | -0.3% |
看法:
儘管受到全球經濟放緩的影響，公司二季度表現超出市場預期，得益于電商業務和國際業務的顯著增長。展望未來，沃爾瑪有望憑藉競爭力的零售業務和多元化的商業模式推動未來的增長。
風險:
供應鏈緊張持續；市場競爭加劇。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價： 158.95美元
建議買入價：156.00美元
目標價：172.0美元
止蝕價：148.5美元