簡介
- 主要从事在中国生产及销售汽车及汽车零部件
分析
- 六月总量持续向上:公司今年6月的汽车总销量为13.8万辆，同比增长9%，其中纯电动汽车销量2.7万辆，同比增长37%，插电式混动销量1.2万辆，同比增长16%。吉利银河系列销量达到9673辆，整体销售改善。
- 与雷诺组建合资企业: 公司和雷诺成立了一个各持股50%的合资企业，将组建一家动力总成技术公司。目标是年产500万台内燃机、混合动力和插电式混合动力发动机和变速箱，向全球多个品牌供货，包括沃尔沃汽车、Proton、日产和三菱汽车。该交易预计今年下半年完成。
- 旗下极氪品牌积极在豪华电动车市场发展:极氪首款产品极氪001成为2022年中国品牌30万元以上纯电车型销量冠军；旗舰车型极氪009交付仅3个月，成为50万元以上豪华MPV销量冠军；极氪将于今年第四季在以色列上市，继六月进军荷兰和瑞典后，首次进军中东，主打豪车市场。
| 股票代號 | 175.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 9.73 |
| 一手入場費 | ~9,730港元 |
| 總市值 | ~HK$ 979億 |
| 年初至今股價變化 | -14.7% |
| 2023財年一季度收入 | CNY 1,480億元 (YoY +45.6%) |
| 2023財年一季度盈利 | CNY 52.6億元 (YoY +8.5%) |
| 2023財年預測收入 | CNY 54.5億元(YoY +3.5% ) |
| 預測股息回報率 | 2.18厘 |
| 今年預測市盈率 | 13.3x vs 15.7x(過去2年平均) |
| 2023財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 銷售汽車及相關服務 | 83.0% | +40% |
| 銷售汽車零部件 | 5.9% | -0.2% |
| 銷售電池包及相關零件 | 5.4% | +1261.5% |
| 研發及相關技術支援服務 | 4.5% | +106.9% |
| 知識產權之許可 | 1.1% | +29.9% |
看法:
公司销售改善，尤其海外市场及新能源车等新增长点，预期短期可跑赢大市。
風險:
经济下行；销量不达预期
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
现价：9.73元
建议买入价：9.55元
目标价：10.55元
止蚀价：9.10元