簡介
- 主要從事在中國生產及銷售汽車及汽車零部件
分析
- 六月總量持續向上:公司今年6月的汽車總銷量為13.8萬輛，同比增長9%，其中純電動汽車銷量2.7萬輛，同比增長37%，插電式混動銷量1.2萬輛，同比增長16%。吉利銀河系列銷量達到9673輛，整體銷售改善。
- 與雷諾組建合資企業: 公司和雷諾成立了一個各持股50%的合資企業，將組建一家動力總成技術公司。目標是年產500萬台內燃機、混合動力和插電式混合動力發動機和變速箱，向全球多個品牌供貨，包括沃爾沃汽車、Proton、日產和三菱汽車。該交易預計今年下半年完成。
- 旗下極氪品牌積極在豪華電動車市場發展:極氪首款產品極氪001成為2022年中國品牌30萬元以上純電車型銷量冠軍；旗艦車型極氪009交付僅3個月，成為50萬元以上豪華MPV銷量冠軍；極氪將於今年第四季在以色列上市，繼六月進軍荷蘭和瑞典後，首次進軍中東，主打豪車市場。
| 股票代號 | 175.HK |
|---|---|
| 股價 | HK$ 9.73 |
| 一手入場費 | ~9,730港元 |
| 總市值 | ~HK$ 979億 |
| 年初至今股價變化 | -14.7% |
| 2023財年一季度收入 | CNY 1,480億元 (YoY +45.6%) |
| 2023財年一季度盈利 | CNY 52.6億元 (YoY +8.5%) |
| 2023財年預測收入 | CNY 54.5億元(YoY +3.5% ) |
| 預測股息回報率 | 2.18厘 |
| 今年預測市盈率 | 13.3x vs 15.7x(過去2年平均) |
| 2023財年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 銷售汽車及相關服務 | 83.0% | +40% |
| 銷售汽車零部件 | 5.9% | -0.2% |
| 銷售電池包及相關零件 | 5.4% | +1261.5% |
| 研發及相關技術支援服務 | 4.5% | +106.9% |
| 知識產權之許可 | 1.1% | +29.9% |
看法:
公司銷售改善，尤其海外市場及新能源車等新增長點，預期短期可跑贏大市。
風險:
經濟下行；銷量不達預期
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：9.73元
建議買入價：9.55元
目標價：10.55元
止蝕價：9.10元