簡介
- 客戶關係管理技術的全球領導者，提供各種企業雲計算解決方案。
分析
- 23年業績亮眼: 公司在企業級軟體市場擁有較為長久的生命週期，是僅次於微軟的全球第二大SaaS公司。預計24財年全年營收為345-347億美元。
- CRM市場規模預計2025年達2,480億美元: 企業數位轉型已經成為長期趨勢，行業2025年潛在市場達2,480億美元，2023至2025年年複合增長率達13%，預期公司將受益於行業的高速增長。
- 產品種類廣泛，於行業持續具備競爭力:公司以24%的市場份額主導著客戶關係管理（CRM）市場，目前產品包括銷售雲、服務雲、行銷雲及分析雲等，還有平台上的各種軟體服務，產品適用領域廣泛，定價較為靈活，適用於不同規模的企業。
| 股票代號 | CRM.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 201.18 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 1,550 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1900億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +49.3% |
| 2023財年收入 | USD 313.5億 (YoY +18.4% ) |
| 2023財年盈利 | USD 10.8億 (YoY +122% ) |
| 2024財年預測收入 | USD 346.2億 (YoY +10.3% ) |
| 今年預測市盈率 | 26.2x vs 42.1x (過去2年平均) |
| 2023年四季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國地區 | 68% | +18% |
| 歐洲地區 | 23% | +19% |
| 亞太地區 | 9% | +18% |
看法:
賽富時擁有良好的客戶基礎，在數位轉型需求增加的情況下，公司未來可望持續擴大CRM市佔率，盈利能力或將提高。
風險:
若出現研發進度不及預期、競爭加劇等情況，可能將不利股價表現。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：201.18美元
建議買入價：199.2美元
目標價：219.5美元
止蝕價：190.0美元