簡介
- 全球最大的個人電腦零件和CPU製造商。
分析
- 毛利率下半年料迎改善: 英特爾的客戶運算事業群創造58億美元的營收,優於市場預期的49.5億美元。資料中心營收是37億美元，高於市場預期的35.1億美元。管理層表示毛利率在上半年觸及歷史低位後，下半年經調整的毛利率將升至40%以上(首季經調整毛利率為38.4%)。
- Chiplet處理器晶片市場規模有望擴大: 第四代可擴展處理器以及數據中心GPU Max系列等產品。是次採用了「chiplet」技術，這技術在2023 CES期間現身於多家晶片巨頭的產品之中。展望在2024年，採用Chiplet處理器晶片的全球市場規模將達58億美元，到2035年，規模有望達到570億美元。
- 今年積極控制成本: 將透過裁員、減少新廠房投資等作法，計劃在23年節省30億美元的銷售成本和營運成本，並在2025年減少80至100億美元。
| 股票代號 | INTC.US |
|---|---|
| 股價 | US$ 29.68 美元 |
| 一手入場費 | HK$ 233 港元 |
| 總市值 | ~US$ 1245億 美元 |
| 年初至今股價變化 | +14.4% |
| 2023財年一季度收入 | USD 117.2億 (YoY -36.2% ) |
| 2023財年一季度盈利 | USD -1.7億 (YoY N/A) |
| 2023財年預測收入 | USD 510億 (YoY -19.13% ) |
| 預測股息回報率 | 3.36 厘 |
| 今年預測市盈率 | 35.3 x vs 16.3x (過去2年平均) |
| 2023年一季度 收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 客戶計算部門 | 50% | -38% |
| 數據中心和人工智能部門 | 31.6% | -39% |
| 其他 | 18.4% | -23% |
看法:
公司在設計和製造關鍵技術方面仍處於世界領先地位，並且覆蓋多個行業的廣泛客戶，配合公司積極控制成本，有望重新提升盈利能力。
風險:
產品銷售不及預期，研發進度不及預期等情況，可能將不利股價表現。
股價走勢
圖片來源:Bloomberg
現價：30.3美元
建議買入價：29.8美元
目標價：33.0美元
止蝕價：28.5美元