2024年12月精選板塊

智慧手機市場今年持續復甦，今年全球智慧型手機出貨量市場預估為約11.8億部，成長4.9％；展望未來5年，印度、東南亞、南美與非洲等地數量眾多的功能手機用戶將有換購智慧型手機的需求，而且這些地區的5G網路持續展開布建及擴大涵蓋範圍，可望進一步帶動這些市場智慧型手機出貨規模成長。預估明年智慧型手機市場將如同今年，需求呈現持續反彈趨勢，成長幅度預計將為3.6％，出貨量則估計為約12.2億部。至於5G智慧型手機方面，預估今年出貨達7.1億部，與去年相比，大幅增長23.6％；預估明年到2029年5G手機出貨每年增量將約為0.8億至1.4億部。

展望明年，智慧型手機出貨可望達3,000萬部以上的品牌業者預期同今年有9家，依序將會是三星（Samsung）、蘋果（Apple）、小米、OPPO、傳音、vivo、榮耀、聯想及華為，這九大品牌業者合計將囊括全球92.7％的市占率。隨大型語言模型（LLM）和生成式AI功能被導入智慧型手機，受LLM與生成式AI能力的不斷進步帶動，手機用戶透過個人智慧助理（AI Agent）將更方便地操控裝置及使用應用程式，而個人智慧助理將橫貫各類裝置，以口語化溝通來完成使用者交付的任務；未來5年智慧型手機產業發展及相關生態系的必爭之地，將會是個人智慧助理與各類應用、服務的相互整合。以上總總，代表手機相關產業鏈前景進一步向好。

蘋果公司於最新發佈會中，在新 iPhone 16 系列，大幅強化相機功能，並加入 Action Button 可當作相機快門及功能鍵。今次為 iPhone 16 及 iPhone 16 Plus 採用了最新的 A18 晶片，提供卓越的性能和高效的電池壽命。蘋果的「Apple Intelligence」是此次推出的重點，通過私人雲計算保護用戶數據隱私，同時利用生成模型處理語言和圖像。此外，iPhone 16 系列搭載了先進的相機系統，包括 48MP 融合相機和全新的 Camera Control 功能，讓用戶能夠更輕鬆地捕捉珍貴回憶。

市場預期，受惠於規格升級，每部iPhone 16的麥克風單價，將較iPhone 15至少高1至1.5倍，預期相關產業的收入與利潤將顯著受益於新iPhone麥克風升級。相關鏡頭及模組企業於八月業績公佈時上調對今年手機鏡頭模組及手機鏡頭的毛利率指引，並上調手機鏡頭交付指引。相信下半年毛利繼續穩固，受惠高峰季節及高端智能手機帶來更多貢獻。業界首創的創新形態伸縮鏡頭VCM傳動模組，已向核心手機客戶大批量出貨。超薄3毫米厚度、高複雜度結構、防塵防水性能優異，引領行業高端化升級。AI智能手機項目中的微電機系統（MENS）麥克風和VC（Vapor Chamber，真空腔均熱板散熱技術）散熱板等零件上發揮關鍵作用。

谷歌在其AI助手Gemini上推出了一系列新功能，並將這些功能整合到搭載Android 15系統且預設使用Gemini助手的智慧手機中。谷歌還計畫在未來為Gemini解鎖更多新技能，以滿足用戶日益增長的需求。可以預見的是，隨著Gemini功能的不斷完善和升級，它將成為越來越多用戶智慧手機中不可或缺的智慧助手。AI 技術賦予智慧手機更多新功能，但在運算、感知、性能等方面需求較高，意味硬體需更新升級，主要從存儲、顯示、光學、聲學、電池、印刷電路板等各方面進行。更新換代需求下，有關零部件手機設備工業生產商料受惠。未來終端AI加速落地及人機對話模式革新，有望推動消費電子行業新的換機週期。

舜宇光學(2382.HK）11月份出貨資料顯示，全年手機鏡頭出貨量可能會超出先前的指引，而手機攝像模組的出貨量則由於產品組合優化未能達標。公司是一家在光學元件及模組領域具有強大實力的企業，主要產品包括手機鏡頭和攝像模組。近年來，隨著智慧手機技術的不斷進步，對鏡頭和模組的需求日益增加。智慧手機補貼政策的實施，尤其是在中國市場，將有可能降低消費者的購買門檻，進而刺激智慧手機的銷量。這對光學元件製造商如舜宇光學來說，將是一個良機，因為更多的銷量不僅提升出貨量，還可能帶動新技術的應用與產品創新。此外，公司還在努力優化產品組合，提升其在高端市場的競爭力。在數位化轉型的背景下，AI技術的應用逐漸深入各行各業，包括智慧手機的攝像頭。公司正積極探索運用AI技術提升拍照效果，如智慧場景識別，圖像增強等，這些創新能夠顯著提升用戶體驗，滿足消費者對高品質影像的期望。