個股分析
Pinterest (PINS)
簡介
圖片分享和生活內容發現的美國社交媒體平台。
分析
- 與第三方合作擴展: 擴大第三方合作夥伴關係，這種策略在第一季推動了超出預期的業績表現，特別是歐洲市場的ARPU 增長達17%，遠超美國市場的5%。公司不僅與亞馬遜和谷歌建立了廣告合作關係，還計劃擴展至其他廣告技術提供商如Magnite。
- Performance Plus工具強化轉化率: Pinterest正積極開發和推廣Performance Plus系列工具，旨在幫助提升廣告轉化效果。通過與移動深度鏈接及API轉化工具的產品整合，公司正從品牌廣告轉向更多直接回應型廣告，這一策略轉變將增強平台的變現能力。
- AI 投資：Pinterest正加大對AI模型的投資，以改進推薦系統和廣告個性化。這些投資增強用戶體驗和增加參與度，從而提高長期變現能力。此外，若美國最終禁止TikTok，Pinterest作為專注於購物的平台能從用戶和廣告主遷移中受益。
[introduction_table field="introduction_table"]
[introduction_table field="introduction_table_2"]
看法:
歐洲市場ARPU表現強勁，以及AI投資改善推薦系統和廣告個性化的潛力巨大。
風險:
廣告定價下跌。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 32.93元
中線目標價： 40.00元
止蝕價： 30.80元
權益披露
研究部分析員及其關連人士沒有持有報告內所推介證券的任何及相關權益；及並無於報告內所推介證券的上市法團擔任高級人員。分析員（等）之報酬不會直接或間接與本報告發表的特定意見或觀點有任何關聯。
滙業證券有限公司與本報告所推介證券的上市法團沒有任何投資銀行業務關係，也沒有任何持有該(等)上市法團市值 1% 或以上的財務權益。此外，滙業證券有限公司的任何僱員概無擔任上市法團的高級人員。
免責聲明
滙業證券有限公司 (「滙業證券」，香港證監會CE編號: AAW265) 的研究部提供以上資料。文內內容及資料未經香港證監會或任何監管機構審核，惟滙業證券會按“證券及期貨事務監察委員會持牌人或註冊人操守準則”內第16條有關分析員的操守準則編制以上資料。為此，以上資料（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。滙業證券或其聯營公司對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。客戶如以任何方式將以上資料分發予他人，滙業證券或其聯營公司對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。投資涉及風險。證券價格可升可跌，買賣證券可導致虧損或盈利。
版權所有
本報告受版權保護，據此，未經滙業證券有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。
地址：滙業證券有限公司，香港灣仔告士打道72號六國中心5樓
Facebook
WhatsApp
Telegram
LinkedIn