個股分析
Affirm (AFRM)
簡介
從事一個面向消費者的銷售點支付解決方案、商業解決方案和一個面向消費者的應用程序，也提供「先買後付」服務的金融科技公司。
分析
- 業績及指引理想: 2025財年第二季調整後收入超出預期30%，這得益於交易量增長35%和收入增長47%，逾期比率下降30個基點，30天逾期的比例控制在2.5%。料2025財年的收入和營運利潤指引超過預期。
- 利用知名機構合作提升電子商務市場滲透率: 公司正在利用與亞馬遜、沃爾瑪、Shopify以及現在的蘋果的合作，來提升其在美國電子商務市場的60%滲透率。儘管競爭加劇，但主要集中在標準的”分四期付款”產品。
- 銷售年複合增長率在同行中較高: 即使公司面對來自Klarna和Afterpay等“先買後付”競爭對手的挑戰，以及提供類似「先買後付」功能的傳統信用卡企業如Visa、萬事達和美國運通的競爭。公司的三年銷售年複合增長率在同行中處於較高水平。
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看法:
公司表現較同業好，同時其服務特點在不收取遲交罰款及複合利息，較信用卡更少費用，相信能逐漸搶奪信用卡原有市場。
風險:
用家拖欠貨款風險。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 78.02元
中線目標價： 93.00元
止蝕價： 71.00元
權益披露
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