個股分析
順豐控股 (6936.HK)
簡介
全球領先數智物流解決方案服務商，業務拓展至時效快遞、經濟快遞、快運、冷運及醫藥、同城即時配送、國際貨運及代理及供應鏈等物流板塊
分析
- 其競爭力較同業強：中國7月零售銷售反映消費者信心不足，快遞公司如順豐、ZTO、YTO和JD物流面臨需求疲軟的挑戰，但順豐在第二季有望通過規模效應和618購物節提升收入，並實現溫和的毛利率擴張。其高端市場定位和時效性配送優勢是其抗衡價格競爭的關鍵
- 毛利率進一步提升：預計第二季收入同比增長超過10%。包裹量的高雙位數增長保持健康的規模經濟，預計今年毛利率將進一步提升
- 海外佈局向好：受益於全球化擴展計劃和海外佈局，配合強大的現金流和資本運作，支持其收購和擴張策略。公司品牌高端化和服務質量的優勢，並通過多網絡整合優化跨段協同，進一步降低成本
| 股票代號 | 6936.HK |
|---|---|
| 股價 | 46.36港元 |
| 一手入場費 | 9,272港元 |
| 總市值 | 2,628億港元 |
| 年初至今股價變化 | 37.4% |
| 2025年Q1收入 | 698.5億元人民幣 (YoY +6.9%) |
| 2025年Q1盈利 | 21.0億元人民幣 (YoY +19.8%) |
| 預測盈利 | 115.8億元人民幣 (YoY +19.3%) |
| 股息回報率 | 1.0厘 |
| 預測市盈率 | 18.2x vs 18.1x(過去2年平均) |
| 2024年收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 速運及大件 | 70% | +7% |
| 同城即時配送 | 3% | +22% |
| 供應鏈及國際 | 26% | +18% |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 46.36元
中線目標價: 51.00元
止蝕價: 44.00元
權益披露
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