個股分析
快手 (1024.HK)
簡介
中國第二大獨立短視頻平台，向其客戶提供線上營銷服務、直播服務及其他服務
分析
- 監管影響料有限: 儘管中國即將推出更嚴格的直播電商監管規範，但這些新規範預計對快手的業務和盈利展望影響有限，因為此前已經加強了對中國直播行業的監管。快手在巿場中的特色和定位使其能夠較好應對這些政策變化，保持穩健的發展。
- 人工智能技術得到變現: 快手正積極投入人工智能（AI）技術，今年第一季實現1.5億元人民幣的AI變現收入，旗下可靈AI的年化收入運行率於3月突破1億美元，其後4月和5月的月度付費金額亦超過1億元人民幣，相信運行率將超越公司指引及市場預期。
- 電商增長率料超越同業: 政府的刺激措施將推動電商收入增長，並有望在未來兩年內推動公司盈利處高增長，公司也在廣告和內容變現方面持續拓展。
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看法:
快手作為中國短視頻和直播電商的重要平台，擁有在三線及以下城市的深厚用戶基礎，並逐步向高利潤的電商和廣告轉型。其直播電商和廣告收入具增長潛力。同事公司積極布局AI技術，未來有望提升內容創作和用戶體驗。
風險:
AI投資回報不確定。
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間。 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價： 58.55港元
中線目標價：65.00港元
止蝕價：55.10港元
權益披露
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