個股分析
美源伯根 (COR.US)
簡介
美源伯根 (Cencora）是全球領先的醫藥分銷及醫療服務企業，主要為藥廠、醫院及藥房提供藥品配送、專科藥物及相關服務
分析
- 專科藥物及收購帶動盈利增長: 美國業務受惠於專科藥物及減重藥物銷量增長，國際業務則由歐洲分銷及專科物流需求支持。2月完成的OneOncology收購提升了高附加值業務貢獻，推動集團毛利率按年提升0.66個百分點至4.26%，惟低毛利率減重藥物銷售增加帶來部分抵銷。公司於10月宣布擬以24億美元企業價值收購American Oncology Network（AON），進一步擴大社區腫瘤診療網絡，並將FY26調整後每股盈利指引上調至至少17.90美元。11月4日公布的全年業績及FY27指引，將成為下一個重要催化。
| 股票代號 | COR.US |
|---|---|
| 股價 | 325.37 美元 |
| 一手入場費 | 2,538 港元 |
| 總市值 | 621 億美元 |
| 年初至今股價變化 | (3.7)% |
| 2026財年Q3收入 | 848 億美元(YoY +5.1%) |
| 2026財年Q3盈利 | 7.64 億美元(YoY 11.1%) |
| 預測盈利 | 34.7 億美元(YoY +14%) |
| 股息回報率 | 0.7% |
| 預測市盈率 | 18.2x vs 17.8x (過去2年平均) |
| 2026財年9M收入 | 收入佔比 | YoY |
|---|---|---|
| 美國醫療解決方案 | 88.3% | +4.9% |
| 國際醫療解決方案 | 9.1% | +5.9% |
| 其他業務 | 2.7% | +6.9% |
| 分部間抵銷 | -0.1% | — |
看法:
風險:
股價走勢
圖片來源：Bloomberg
「短線目標價」定義投資的週期在一個月以內，「中線目標價」定義投資週期在一個月至一年之間， 「長線目標價」定義投資週期在一年以上。
現價: 325.37 美元
目標價: 368.00 美元
止蝕價: 303.00 美元
權益披露
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